2026年6月4日，A股大盘整体震荡走弱，市场板块分化明显，半导体产业链逆势全线走强。中证全指半导体指数红盘向上涨近3%，相关个股中船特气20%涨停，沪硅产业、华峰测控、珂玛科技等个股涨幅居前。
2026年6月初，半导体板块迎来双重重磅催化：SK海力士计划五年内将晶圆产能扩充一倍，印证AI算力需求引爆供给缺口；美国商务部升级出口管制，倒逼国产替代加速。多重利好同频共振，板块支撑逻辑持续强化。
巨头扩产印证供给缺口，AI算力需求引爆行业景气。韩国SK集团会长崔泰源在台北电脑展期间透露，为应对全球AI基础设施建设带来的内存芯片持续短缺，旗下SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。受AI持续拉动存储芯片需求，SK海力士近期市值已突破1万亿美元。此次扩产直接印证了HBM（高带宽内存）等高端存储产品供需缺口至少延续至2027年的行业共识，崔泰源此前曾预警全球晶圆紧缺或将延续至2030年，表明存储芯片行业正从传统周期股逻辑向“AI算力基础设施”属性转变。对半导体板块而言，巨头扩产将直接拉动对上游设备、材料及零部件的需求，为国内已进入全球先进制程供应链的设备材料企业带来明确的订单增量。
出口管制升级倒逼国产替代，全产业链闭环加速形成。美国商务部工业与安全局（BIS）于5月31日发布新指引，升级出口管制。此举加速了国内算力产业对国产芯片及自主生态的依赖进程。华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片厂商已在数据中心和推理任务中实现规模化落地，国产软件框架与大模型的适配持续优化，全产业链闭环加速形成。对半导体板块而言，出口管制升级强化了国产替代从“可选项”向“必选项”的转变，为国产存储、AI芯片及配套软硬件企业提供了广阔的市场空间与估值重塑契机。
相关部门会议研究推动集成电路产业高质量发展，延续集成电路企业所得税减免、增值税期末留抵退税等优惠政策，对符合条件的集成电路企业给予研发费用加计扣除等税收支持，从顶层制度设计上为产业的长期研发投入与产能扩张提供了政策保障。政策护航，进一步夯实了半导体板块的支撑逻辑。
总体来看，SK海力士扩产印证AI算力需求引爆供给缺口，美国出口管制升级倒逼国产替代加速，叠加高层延续税收优惠，多重利好共同指向半导体板块正处于产业景气上行、国产替代加速与顶层政策护航的多维共振阶段。
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